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[黄金期货鑫东财配资]销售部门根据客户订 单和预计订单进行回款预测

极催收应收账款,避免出现应收账款逾期的现象。
(5)操作风险:由于错误或不完善的操作造成错单给公司带来损失。
度外汇远期结售汇、PVC期货套期保值业务的核查意见》签署页)
(2)为防止外汇远期结售汇延期交割,公司高度重视应收账款的管理,积
汇远期结售汇、PVC期货套期保值业务进行了审慎核查,发表以下意见:

2020年度,公司拟开展额度不超过3,000万美元、1,800万欧元的远期结售
公司开展套期保值业务,以从事套期保值为原则,不以套利、投机为目的,
单和预计订单进行回款预测,实际执行过程中,客户可能调整自身订单,造成公
(1)汇率波动风险:在汇率行情变动较大的情况下,若远期结售汇确认书
(4)严格按照《商品期货套期保值业务管理制度》相关规定,合理设置套
综上,公司开展上述业务已建立了较为完善的外汇远期结售汇业务、商品期

公司第四届董事会第二十七次会议、第四届监事会第十六次会议审议通过了
汇率波动对公司利润的影响;公司已针对外汇远期结售汇业务制定了《远期结售
2、PVC 期货套期保值业务







(1)将套期保值业务与公司生产经营相匹配,最大程度对冲价格波动风险。
包括美元、欧元。远期结售汇是经中国人民银行批准的外汇避险金融产品。通过

1、外汇远期结售汇业务
订)》等相关法律法规的规定。


于内控制度不完善造成风险。


1、外汇远期结售汇业务
公司开展远期结售汇交易业务,只限于公司生产经营所使用的主要结算货币


浙商证券股份有限公司
浙商证券股份有限公司(以下简称“浙商证券”、“保荐机构”)作为永高股
交易。
十六次会议审议通过,独立董事发表了明确意见,符合《深圳证券交易所股票上
行签订外汇远期结售汇合约,在约定的期限进行外汇币种、金额、汇率的结汇或
外汇远期结售汇是经中国人民银行批准的外汇避险金融产品,通过公司与银

2020年度外汇远期结售汇、PVC期货套期保值业务
营造成了较大影响。为减少原材料价格波动对公司生产经营造成的不利影响,永
(5)建立符合要求的交易、通讯及信息服务设施系统,保证交易系统正常 运



(2)公司开展期货套期保值符合公司实际经营的需要,可以在一定程度上
保值业务具体操作人每日密切关注套期保值头寸持仓风险,按照期货交易所及期
《关于公司开展2020年度外汇远期结售汇业务的议案》、《关于开展PVC期货套

2020年度,公司预计开展套期保值所需保证金不超过人民币10,000万元。
主要是用来回避现货交易中价格波动所带来的风险。但同时也可能存在以下主要


上市的保荐机构,根据《证券发行上市保荐业务管理办法》、《深圳证券交易所股
为完备,具有相应的风险控施;本次事宜已经公司第四届董事会第二十七次会议、
六、开展外汇远期结售汇、套期保值业务的审议程序

售汇、商品期货套期保值业务规避外汇、原材料价格波动风险是切实可行的。
风险:
资损失。
四、风险分析

法规的规定。





率波动对公司利润的影响,使公司建立可控的外汇成本管理,公司计划在银行开



买或卖,可能会产生由于内控体系不完善造成的风险。
证券交易所上市公司保荐工作指引》等有关规定,对永高股份开展2020年度外
王一鸣 潘 洵

(2)内部控制风险:远期结售汇交易专业性较强,复杂程度高,可能会由

一、开展相关套期保值业务目的及必要性
2、PVC 期货套期保值业务
会授权公司期货工作小组按照《商品期货套期保值业务管理制度》相关规定,组


(1)价格波动风险:期货行情变动较大,可能产生价格波动风险,造成投
(3)内部控制风险:套期保值专业性较强,复杂程度较高,并不是简单的
汇业务,董事会授权管理层在此额度范围内根据业务情况、实际需要审批远期结
 
品期货套期保值业务管理制度》相关规定及流程进行操作,通过开展外汇远期结


避和减少PVC市场价格波动给公司带来的经营风险。



的核查意见
限、内部审核流程等做了明确规定,该制度符合监管部门的有关要求,满足实际

1、开展外汇远期结售汇业务
降低原材料价格波动对公司正常经营的影响;公司已根据相关规定及实际情况制


会决策权限范围内,无需提交股东大会审议。
经核查,保荐机构认为:



原标题:永高股份:浙商证券股份有限公司关于公司开展2020年度外汇远期结售汇、PVC期货套期保值业务的核查意见

公司开展PVC的期货套期保值业务,是以规避生产经营中原材料价格波动

售汇业务和选择合作银行。
汇内部控制制度》,相关业务管理制度较为完备,具有相应的风险控制;公司开

2、PVC 期货套期保值业务
份有限公司(以下简称“永高股份”或“公司”)2020年公开发行可转换债券并

期保值业务的议案》,公司独立董事已发表明确的同意意见。本议案在公司董事






2、开展PVC 期货套期保值业务


(2)流动性风险:可能因为成交不活跃,造成难以成交而带来流动性风险。
综上所述:保荐机构同意永高股份开展外汇远期结售汇业务、PVC期货套
规范运作指引(2020 年修订)》和公司制定的《远期结售汇内部控制制度》、《商

(以下无正文)
(6)技术风险:可能因为计算机系统不完备导致技术风险。


织实施PVC期货套期保值业务。公司开展PVC的期货套期保值业务满足《企业
市规则》、《深圳证券交易所上市公司规范运作指引(2020 年修订)》等相关法律

(2)合理选择期货保值月份。重点关注期货交易情况,合理选择合约月份,

期保值业务组织机构,建立岗位责任制,明确各相关部门和岗位的职责权限,并
公司开展的外汇远期结售汇业务遵循锁定汇率风险的原则,不做投机性、套
年 月 日





三、套期保值可行性分析
反、数量相当的原则进行套期保值,达到锁定原材料成本,保证公司经营业绩的



期保值业务。
(1)公司开展外汇远期结售汇业务符合公司实际经营的需要,是为了降低

券交易所股票上市规则》、《深圳证券交易所上市公司规范运作指引(2020 年修




售汇,从而锁定结售汇成本。公司开展外汇远期结售汇业务,是以锁定结售汇成

公司与银行签订远期结售汇合约,在约定的期限进行外汇币种、金额、汇率的结
(1)公司已制定了《远期结售汇内部控制制度》,规定公司从事外汇套期
稳定性和可持续性。
  时间:2020年03月27日 22:34:16 中财网  


(本页无正文,为《浙商证券股份有限公司关于永高股份有限公司开展2020年
展外汇远期结售汇业务已经公司第四届董事会第二十七次会议、第四届监事会第

2、PVC 期货套期保值业务
为来不及补充保证金而被强行平仓带来实际损失。
PVC树脂是公司生产所需的主要原材料,其价格波动较大,给公司生产经



1、外汇远期结售汇业务
利性的交易操作,但同时外汇远期结售汇操作也存在一定的风险:




配。



司回款预测不准,导致远期结汇延期交割风险。

(4)资金风险:如投入金额过大,可能造成企业资金流动性风险,甚至因
高股份拟于2020年度开展PVC期货套期保值业务,利用期货套期保值工具来规


汇或售汇,从而锁定结售汇成本。
关于永高股份有限公司开展
保荐代表人:______________ ______________


司的主要原材料,受供求关系影响,其价格波动较大,为规避价格波动给公司生



避免市场流动性风险。

[黄金期货鑫东财配资]销售部门根据客户订 单和预计订单进行回款预测

永高股份:浙商证券股份有限公司关于公司开展2020年度外汇远期结售汇、PVC期货套期保值业务的核查意见

产经营带来的影响,公司拟在期货市场按照与现货品种相同、月份相近、方向相
及时识别相关的内部控制缺陷并采取补救措施。


保值业务,以规避风险为主要目的,禁止投机和套利交易。对公司相关的审批权
从事套期保值业务的资金来源于公司生产经营过程中积累的自有资金。公司董事

二、开展外汇远期结售汇业务、期货套期保值业务情况
第四届监事会第十六次会议审议通过,独立董事发表了明确意见,符合《深圳证
操作的需要,所制定的风险控制措施是切实有效的。
定了《商品期货套期保值业务管理制度》,针对套期保值业务内部管理的制度较
行,当发生错单时,及时采取相应措施处理。

期货持仓量不超过套期保值的现货量,持仓时间应与现货保值所需的计价期相匹
约定的远期结汇汇率低于实时汇率时,将造成汇兑损失。

所带来的风险为目的,不进行投机和套利交易。实际经营过程中,PVC作为公
1、外汇远期结售汇业务
七、保荐机构的意见

浙商证券股份有限公司








预测的回款期内收回,会造成远期结汇延期导致公司损失。销售部门根据客户订

五、公司采取的风险控制措施
会计准则》规定的运用套期保值会计方法的相关条件。
被强行平仓的情况时,公司启动快速决策机制,直接调拨资金追加保证金。

本,规避和减少外汇市场波动给公司带来的经营风险为目的,不进行投机和套利


(3)合理计划和安排使用保证金,保证套期保值过程正常进行;公司套期
公司期货套期保值业务仅限于境内期货交易所交易的PVC商品期货品种。
随着公司海外业务不断的发展,公司为了规避和防范外汇市场风险,降低汇

票上市规则》、《深圳证券交易所上市公司规范运作指引(2020 年修订)》、《深圳
展远期结售汇业务。
(3)客户违约风险或回款预测风险:客户应收账款发生逾期,货款无法在
货套期保值业务的内部控制和风险控制制度,并按照《深圳证券交易所上市公司
货公司、大宗交易的要求及时做好保证金的追加工作。当出现由于保证金不足将

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