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[配资门户一家天下]在经历暴跌、熔断、暴涨后

有市场分析人士指出,ESG基金在疫情中的出色表现可能与其主题的长期成长性有关。近年来,专注于环境、社会和政府投资的基金市场份额纷纷扩张,自2015年以来新成立的ESG基金就超过1000多家。

ESG基金的投资哲学恰好成了他们在这次疫情中避过一劫的法宝,像嘉年华、皇家加勒比邮轮公司和挪威邮轮这几家大型的邮轮公司股价今年都因为新冠肺炎而出现暴跌,而从澳洲航空到美国航空等各大航空公司也因客户需求大幅下滑而市值大幅缩水。

因为疫情的影响,信贷市场的波动性大幅升高,受影响最严重的行业包括航空公司、旅行社和零售商,这些企业的现金流受阻,企业杠杠比例上升,这也导致以欧元标价的企业高收益债券利差大幅扩大,并在12日飙升至2012年以来的最高水平,在疫情爆发的过去三周里,这些高收益债券利差几乎翻了一番。

相比之下,也有部分对冲基金在这次的疫情冲击中有所斩获。截至12日,规模55亿美元的对冲基金Chenavari Investment旗下的动态信贷周期基金今年的收益已达到70%,该基金主要通过使用信用违约掉期等衍生工具押注公企业偿还债务的能力。

上周流入ESG基金的资金净流入达到14亿美元。截至12日,在全球2800多个ESG主题基金中,大约有400多只基金取得了正收益率,其中有45只基金的收益率在10%以上。而表现最为出色的是Martin Investments Eco Investing和Ari Global Opportunities这两只基金,因大量押注医疗保健、医药和科技股,今年盈利已超过40%,

“我们还不知道如何解读疫情的影响,因而在疫情中的交易中没法保持优势,因此我们能做的也不多,只能坚持自己原来的仓位。不过现在回想起来,我们应该全面降低仓位风险。”达里奥说,“我们很失望,因为我们本应该像2008年那样赚钱而不是赔钱。”

另辟途径寻得收益

达里奥懊恼没有提前降低仓位风险

不过值得注意的是,赢家往往是少数,在这2800只ESG基金中,今年的平均收益率还是-12.2%,同期的标普500指数则下跌了23.2%,其中Parnassus Core Equity作为美国最大的ESG基金,资产规模约为170亿美元,今年已亏损21.2%。

近期如此跌宕的行情让投资者狼狈不堪,传奇对冲基金桥水也没能幸免。桥水基金的掌舵人达里奥(Ray Dalio)表示,桥水基金在新冠肺炎疫情引发的市场动荡中显得准备不足,基金主要策略失效,导致股票、债券、大宗商品仓位出现亏损。

上周美股经历了魔幻的一周,在经历暴跌、熔断、暴涨后,三大指数最终以超过8%的周跌幅结束了动荡的一周。

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虽然这次的市场低迷让不少对冲基金惨遭滑铁卢,不过也有一批专注于环境、社会和政府投资的ESG主题基金成为这次疫情中的黑马。

今年的业绩亏损也令桥水陷入了业绩低谷,相比之下,2008年的金融危机则是桥水的高光时刻。

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